Что такое контрактная торговля?

Определение

Торговля фьючерсами — это тип торговли производными финансовыми инструментами, при котором обе стороны соглашаются купить или продать актив по определенной цене в определенный момент в будущем. В мире криптовалют торговля контрактами позволяет вам зарабатывать деньги, прогнозируя рост и падение цен, фактически не удерживая валюту.

В отличие от спотовой торговли, контрактная торговля имеет две основные особенности: кредитное плечо (использование небольшого количества средств для привлечения крупных транзакций) и короткие продажи (получение прибыли даже при падении цен). Это делает торговлю контрактами важным инструментом получения прибыли и хеджирования для профессиональных трейдеров.

Основные концепции контрактной торговли

Кредитное плечо

Кредитное плечо является наиболее важной особенностью контрактной торговли. В качестве примера возьмем 10-кратное кредитное плечо:

• Вы вкладываете 100 USDT в качестве депозита
• Фактический контроль позиции 1000 USDT
• Цена увеличивается на 10% и вы зарабатываете 100 USDT (доходность 100%)
• Цена падает на 10% и вы теряете 100 USDT (уровень потерь составляет 100% и может быть ликвидирован)

Binance Futures поддерживает кредитное плечо до 125x, но высокое кредитное плечо означает чрезвычайно высокие риски.

Длинное и короткое

• Длинная позиция (Long): Вы прогнозируете, что цена вырастет, сначала покупаете контракт, а после повышения цены продаете его, чтобы получить прибыль.
• Short (Шорт): Вы прогнозируете, что цена упадет, сначала продаете контракт, а затем выкупаете его, чтобы получить прибыль после падения цены.

Короткая продажа — это операция, которую невозможно осуществить при спотовой торговле, и она является уникальным преимуществом контрактной торговли.

Маржа

Маржа — это залоговые средства, которые вам необходимо внести при открытии позиции. Binance предлагает две модели маржи:

• Режим изолированной маржи: Маржа каждой позиции независима, и убыток ограничивается маржой этой позиции.
• Режим кросс-маржи: все позиции используют баланс счета в качестве маржи, что обеспечивает более высокую гибкость, но больший риск.

Принудительная ликвидация (ликвидация)

Когда ваш убыток приблизится к общей марже, система автоматически принудительно ликвидирует позицию, чтобы предотвратить убыток. Это часто называют «ликвидацией».

Сравнение типов контрактов

Элементы сравнения	Бессрочные контракты	Контракты на поставку
Дата погашения	Срок погашения отсутствует, вы можете хранить его вечно	Фиксированная дата погашения (например, ежеквартально)
Ставка финансирования	Получение/выплата каждые 8 ​​часов	Нет ставки финансирования
Объем транзакции	Крупнейший (Самый популярный)	Меньший
Привязка цен	Закрепление спотовой цены через ставку фондирования	Сближение со спотовой ценой по истечении срока
Подходит для толпы	Краткосрочные и среднесрочные трейдеры	Хеджирование и арбитражеры

Контракт USDT против контракта с маржой в монетах

Binance также предлагает контракты с двумя методами расчетов:

• Контракт USDT (стандарт U): Используйте USDT в качестве валюты маржи и расчетов, прибыль и убытки рассчитываются в USDT, интуитивно понятны и просты для понимания.
• Контракт на основе монет: используйте соответствующую криптовалюту в качестве маржи, а прибыль и убытки рассчитываются в монетах, что подходит для долгосрочных держателей валюты.

Новичкам рекомендуется начинать с контракта USDT, что облегчает понимание расчета прибылей и убытков.

Механизм ставок финансирования

Бессрочные контракты не имеют срока действия, а механизм «ставки финансирования» используется для поддержания цены контракта близкой к спотовой цене:

• Положительная ставка: Длинные позиции платят коротким (цена контракта выше, чем спотовая цена).
• Отрицательная комиссия: Шорты оплачивают длинные позиции (цена контракта ниже, чем спотовая цена) – Цикл выставления счетов: обычно счет выставляется каждые 8 часов.

Ставка финансирования является важной частью стоимости удержания позиции. Если вы удерживаете длинную позицию в течение длительного времени, а ставка финансирования продолжает оставаться положительной, вам придется продолжать платить комиссии.

Практический пример торговли контрактами

Длинный пример BTC

Предположим, что текущая цена BTC составляет 60 000 долларов США, и вы используете кредитное плечо 10x для открытия длинной позиции:

1. Депозит: 600 долларов США.
2. Фактическая стоимость позиции: 6000 USDT (0,1 BTC).
3. BTC поднимается до 66 000 USDT (+10%), ваша прибыль: 600 USDT (доходность 100%)
4. Цена BTC упадет до 54 000 USDT (-10%), ваш убыток: 600 USDT (коэффициент потерь 100%).

Краткий пример ETH

Предположим, что текущая цена ETH составляет 3000 USDT, и вы используете кредитное плечо 5x для продажи:

1. Депозит: 600 долларов США.
2. Фактическая стоимость позиции: 3000 USDT (1 ETH).
3. Курс ETH падает до 2700 USDT (-10%), ваша прибыль: 300 USDT (доходность 50%).
4. ETH поднимается до 3300 USDT (+10%), ваш убыток: 300 USDT (уровень потерь 50%)

Интерфейс торговли фьючерсами на Binance

Торговый интерфейс Binance Futures содержит следующие основные области:

• K-линейный график: просмотр ценового движения и технических индикаторов.
• Область ордера: выберите длинный/короткий, кредитное плечо, тип ордера.
• Информация о позициях: просмотр текущих позиций, нереализованной прибыли и убытков, а также ставки маржи.
• Книга ордеров: проверьте глубину рыночных ордеров на покупку и продажу.
• Последние транзакции: просмотр записей транзакций в реальном времени.

Стратегия управления рисками

Риск контрактной торговли намного выше, чем риск спотовой торговли. Ниже приведены принципы управления рисками, которые необходимо соблюдать:

Управление позициями

• Максимальный убыток по одной сделке не должен превышать 2-5% от общей суммы средств
• Не кладите все свои средства на фьючерсный счет.
• Поддерживайте достаточный баланс маржи, чтобы избежать ликвидации из-за небольших колебаний.

Настройка стоп-лосса

Стоп-лосс должен быть установлен в каждой сделке. Binance Futures поддерживает следующие методы стоп-лосса:

• Лимитный ордер стоп-лосс: Разместите лимитный ордер после того, как цена достигнет цены стоп-лосса.
• Рыночный ордер стоп-лосс: Как только цена достигнет цены стоп-лосса, транзакция будет немедленно завершена по рыночной цене.
• Трейлинг-стоп: стоп-цена движется в благоприятном направлении цены.

Выбор кредитного плеча

• Новичок: Рекомендуется не превышать кредитное плечо в 3–5 раз.
• Опытные трейдеры: В зависимости от выбора стратегии, обычно не более 10–20 раз.
• Профессиональный трейдер: Гибкость настройки в соответствии с рыночными условиями.

Высокое кредитное плечо = высокий риск. Кредитное плечо 125x означает, что обратное движение цены менее 1% приведет к ликвидации.

Управление фондом

• Средства контрактного счета не должны превышать 10-20% от общей суммы инвестиций.
• Регулярно переводить часть прибыли на спот-счет после получения прибыли
• Приостановить торговлю после непрерывных убытков, просмотреть и проанализировать причины

Распространенные ошибки при торговле контрактами

Тяжелые позиции и высокое кредитное плечо

Это самая распространенная ошибка новичков. Когда я вижу «хорошие новости», я использую высокое кредитное плечо для крупных покупок, но в результате рынок ликвидируется, даже если есть небольшие колебания.

Нет стоп-лосса

Нести убытки с менталитетом «подожди еще немного, и он восстановится», что в конечном итоге приведет к большим потерям или даже к ликвидации.

Частые транзакции

Контрактные транзакции влекут за собой комиссию за обработку и ставку финансирования, а слишком частые транзакции значительно снижают прибыль.

Торговля против тренда

Настойчивое желание открыть длинную позицию при очевидном нисходящем тренде или частые продажи на понижение при восходящем тренде являются распространенными причинами убытков.

Выбор контрактной и спотовой торговли

Размеры	Спотовая торговля	Контрактная торговля
Уровень риска	Средний Низкий	Высокий
Эффективность капитала	Низкий (полный бай-ин)	Высокий (усиление кредитного плеча)
Возможность коротких продаж	Не поддерживается	Поддерживается
Стоимость позиции	Нет	Да (ставка финансирования)
Риск ликвидации	Нет	Да
Подходит для всех	Все	Опытные трейдеры
Порог обучения	Низкий	Высокий

Если вы новичок, настоятельно рекомендуется начать со спотовой торговли.

Дальнейшее чтение

Чтобы начать торговать, пожалуйста, зарегистрируйте аккаунт Binance. Новичкам рекомендуется начать с Спотовой торговли, а затем попробовать контрактную торговлю после накопления достаточного опыта. Узнайте больше о Binance Exchange и BNB Token поможет вам лучше понять экосистему Binance в целом.